Absolute Return Vermögensverwaltung

Eine Absolute Return Strategie ist eine Strategie, die zum Ziel hat, am Ende eines definierten Anlagehorizonts keine Verluste erlitten zu haben. Die Anlagehorizonte betragen in der Regel 12, 18 oder 24 Monate. Während der Anlage verschiebt sich der Horizont immer um einen Monat. Als Beispiel gilt für eine Absolute Return Strategie mit einem Anlagehorizont von 18 Monaten das Ziel, für jeden Zeitraum von 18 Monaten keinen Verlust zu erleiden.

Wunsch und Wirklichkeit

Das Ziel einer Absolute Return Strategie ist den meisten Anlegern sehr sympatisch. In den letzten Jahren war die implizite oder explizite Nachfrage nach Absolute Return Strategien bei privaten Anlegern sehr groß.

Leider wurden aus diesem Grund auch sehr viele Retailprodukte vertrieben, die Erwartungen im Sinne von Absolute Return weit verfehlten. Hierdurch sank das Vertrauen der privaten Anleger in Absolute Return Retailprodukte zurecht.

Umgekehrt ist bei institutionellen Investoren seit zwei bis drei Jahren eine massive Umschichtung zugunsten von institutionellen Absolute Return Strategien festzustellen.

Absolute Return Strategien

Die einfachste Form einer Absolute Return Strategie ist das Tagesgeldkonto. Es entsteht an keinem einzigen Tag ein Verlust. Allerdings ist die Rendite in der Regel deutlich niedriger als bei anderen Anlagen. Nach Steuern und Inflation betrachtet, ist dann möglicherweise doch ein Verlust entstanden.

Deswegen suchen Anleger selbstverständlich Absolute Return Strategien mit höheren Renditen. Dafür darf dann zwischenzeitlich auch mal ein Verlust entstehen, wenn dieser spätestens am Ende des Anlagehorizonts von 12, 18 oder 24 Monaten wieder ausgeglichen wäre. Die erfolgreichen institutionellen Absolute Return Strategien haben ihren Ursprung meistens im Bereich der konservativen Hedgefonds. Die eingesetzten Strategien können sehr unterschiedlich und vielfältig sein.