Vermögensverwaltung mit Alternativen Investments

Der Begriff "Alternative Investments" entstammt der Abgrenzung dieser Anlagen zu den klassichen Investments in Aktien und Renten. Klassische Anlagen sind "long-only", was bedeutet, dass die Anlage als Besitz gehalten wird. Somit sind klassische "long-only" Investments in der Regel hoch mit dem Markt korreliert. Die meisten Aktien bewegen sich zum Beispiel mehr oder weniger synchron mit dem Aktienmarkt.

Andere Assetklassen andere Chance-Risiko-Strukturen

Alternative Investments sind Investments, die entweder in andere Assetklassen als Aktien und Renten investiert sind, und, beziehungsweise oder, nicht nur "long-only" investiert sind.

Illiquide Assetklassen

Einerseits zeichnen sich Investments in andere Assetklassen als Aktien und Renten durch eine fehlende Liquidität der Assetklasse aus. Typische Beispiele für diese Art von Alternativen Investments sind geschlossene Immobilienfondsfonds, Solarfonds, Schiffsbeteiligungen, sowie Private Equity und Venture Capital.

Hedgefonds

Andererseits gibt es in allen Assetklassen zusätzlich zu einer "Long"-Position die Möglichkeiten einer "Short"-Position und einer Options-Position. Durch Hebelung und "OTC"-Geschäfte (Over the Counter; individuelle, maßgeschneiderte Geschäfte) können unendlich viele zusätzliche Chance-Risiko-Strukturen gestaltet werden. Diese Positionen können sich zum Beispiel gegensätzlich (negative Korrelation) zum oder unabhängig (niedrige Korrelation) vom Markt entwickeln.

Die multi-direktionalen Chance-Risiko-Strukturen entstammen den Hedgefonds. Hedgefonds entwickelten diese Strategien, welche im Laufe der Jahre immer breiter eingesetzt werden. Grundsätzlich könnte man sagen, dass alle Strategien, die nicht "long-only" sind, ihren Ursprung im Bereich der Hedgefonds haben. Entgegen weitläufiger Meinung gibt es nicht nur dynamische alternative Strategien, sondern auch konservative alternative Strategien.

Institutionelle Strategien für Privatanleger

Alternative Investments sind so alt wie das Investmentgeschäft selbst. Seit den sechziger Jahren des vorigen Jahrhunderts haben Alternative Investments im institutionellen Bereich eine enorme Entwicklung genommen. Für institutionelle Investoren sind Alternative Investments mittlerweile mindestens so wichtig wie klassiche Investments. Erst seit wenigen Jahren bekommen private Anleger schrittweise Zugang zum großen Universum der Alternativen Investments. Dieser Zugang entsteht entweder durch die Verpackung von Alternative Investments als "Retailprodukte" für den Massenmarkt oder durch den Einsatz von institutionellen Alternativen Investments für private Mandanten durch spezialisierte Vermögensverwaltungen.